سقط الدولار الأسترالي اليوم تحت ضغط. تبين أن بيانات نمو التضخم في أستراليا التي تم نشرها خلال جلسة آسيوية يوم الأربعاء كانت في "المنطقة الحمراء"، بعيدة بشكل كبير عن القيمة المتوقعة. في الواقع، هذا هو "حكم بالاعدام" بالنسبة لاجتماع مجلس الاحتياطي الاسترالي في يوليو. احتمال رفع أسعار الفائدة في الشهر المقبل انخفض بشكل كبير. وفقًا لبعض التقديرات ، فقد تراجعت إلى مستوى صفر. قبل إصدار اليوم ، أشارت العديد من العوامل الأساسية إلى احتمال توقف في يوليو. تقرير مايو حول نمو التضخم فقط أكمل الصورة الأساسية المكونة.
التضخم مقابل الدولار الأسترالي
إذا تحدثنا بلغة الأرقام الجافة ، فإن الوضع كما يلي. من ديسمبر 2022 إلى مارس 2023 ، كان مؤشر أسعار المستهلكين يظهر اتجاهًا هابطًا ، حيث انخفض من 8.4٪ إلى 6.3٪. في أبريل ، كان من المفترض أن ينخفض المؤشر إلى 6.1٪ ، ومع ذلك ، طبقًا لتوقعات معظم الخبراء ، ارتفع إلى 6.8٪. هذه الحقيقة للغاية ساهمت في نتائج اجتماع يونيو ، حيث زاد البنك المركزي الأسترالي معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة. أيضًا ، قد ساهم التقرير الحالي بشكل كبير في نتائج الاجتماع التالي (يوليو) ، حيث انخفض مؤشر أسعار المستهلكين بدلاً من الانخفاض المتوقع إلى 6.1٪ إلى 5.6٪. هذا هو أبطأ معدل نمو للمؤشر منذ ربيع عام 2022.
يشير هيكل الإصدار إلى أن ارتفاع التضخم في مايو كان يرجع بشكل كبير إلى ارتفاع تكلفة الإسكان (بنسبة 8.4٪) وارتفاع أسعار المواد الغذائية والمشروبات الغير كحولية (بنسبة 7.9٪). ولكن تم تدمير هذه الزيادات بانخفاض حاد في أسعار الوقود السيارة (بنسبة 8.0٪).
النتيجة الرئيسية لإصدار اليوم في سياق aud/usd هي التخفيف من الميول الصقرية بشأن الإجراءات المستقبلية للبنك المركزي الأسترالي. في أعقاب اجتماع يونيو، قدر السوق احتمالية زيادة معدل الفائدة مرة أخرى في يوليو بحوالي 50/50. كانت طبيعة التصريح المصاحب ذات طابع "صقري معتدل": أعلنت الهيئة النقدية أنه يمكنها أن تشدد معايير السياسة النقدية مرة أخرى في المستقبل، نظرًا لأن معدل التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية.
ومع ذلك، قد أبردت البروتوكول المنشور قليلاً حماسة "الصقور". تبين أن البنك المركزي تردد بين اثنين من الخيارات - الاحتفاظ بالحالة القائمة ورفع معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة. في النهاية، امتدت كفة الوزن نحو الخيار الثاني، ولكن كما لاحظ أعضاء اللجنة، "تم توازن الحجج برشاقة". هذا الصيغة تشير إلى استعداد البنك المركزي الاحتفاظ بتعليق رفع معدل الفائدة مرة أخرى - وفقط ارتفاع كبير في التضخم يمكن أن يجعل مسألة تشديد السياسة النقدية تعود إلى الواجهة.
تداعيات الإصدار
كما نرى، فإن التضخم لم يكن لصالح الدولار الأسترالي. ردًا على البيانات المُنشَرة، تراجع زوج AUD/USD اليوم ليسجل أدنى مستوى سعري له في ثلاثة أسابيع، حيث انخفض إلى مستوى 66. تقريبًا، لقد فقد مشتري الدولار الأسترالي آخر رافعة أساسية كانت قادرة على إعادة الأسترالي إلى "اللعبة الكبيرة". الآن، يمكن أن يحدث السيناريو الشمالي فقط من خلال ضعف الدولار الأمريكي، الذي بدوره ينتظر كلمة جيروم باول ونشر مؤشر PCE (المُنتَظَر صدوره في يوم الجمعة).
إذا كرر رئيس الاحتياطي أطروحاته السابقة، فإن الاتجاه الجنوبي سيستمر، بفضل عدم الترابط بين سعر صرف البنك المركزي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي. يذكر أن بول قد أشار الأسبوع الماضي، في كلمته أمام النواب، إلى أن الجهاز التنظيمي على استعداد لدعم زيادة أخرى في الفائدة، وربما زيادة أخرى قبل نهاية العام الحالي. يعتقد السوق تقريبًا أن البنك المركزي سوف يرفع أسعار الفائدة في اجتماع يوليو، ولكنه لا يزال مترددًا بشأن آفاق تشديد سياسته النقدية في المستقبل. إذا اتخذ بول موقفًا أكثر عدوانية فيما يتعلق بـ "الفترة ما بعد التدابير التحفيزية"، سيعزز الدولار الأمريكي مواقعه في السوق بشكل عام، بما في ذلك ضد الدولار الأسترالي.
من الجدير بالذكر أيضًا أن "عدم بدء عمل" النموذجية الأسترالية تدعم الحفاظ على الوضع الحالي في اجتماع رباعية البيانات الاقتصادية الأسترالية في شهر يوليو. وفقًا للبيانات الأخيرة المنشورة، ارتفع معدل البطالة في أستراليا إلى 3.7٪ (مقابل التوقعات التي تشير إلى ارتفاع إلى 3.5٪)، وانخفض مؤشر زيادة عدد العاملين في أبريل بمقدار 4 آلاف وهذا في حين توقع معظم الخبراء زيادة تصل إلى 30 ألف (وقد دخل هذا المؤشر المنطقة السلبية لأول مرة منذ يناير من هذا العام).
أضافة إلى ذلك، فإن التقرير التضخمي الحالي لم يعزز الصورة الأساسية للدولار الاسترالي مقابل الدولار الأمريكي الذي لا يعمل لصالحه.
من الناحية الفنية ، يتواجد الزوج على الإطار الزمني اليومي بين خطوط بولينجر باندز، حيث يقع تحت الخطوط الثلاثة لمؤشر إيتشيموكو (بما في ذلك السحابة Kumo). بالإضافة إلى ذلك ، قام إيتشيموكو بتشكيل إشارة الدب الشهيرة "باراد لينيس" ، والتي تحذر من مزيد من انخفاض السعر. كل هذا يشير إلى أنه يمكن النظر إلى عمليات البيع من المستويات الحالية (أو على موجات التصحيح) نحو أقرب مستوى دعم عند 0.6550 - وهو الخط السفلي لبولينجر باندز في نفس الإطار الزمني.
