في بداية جلسة التداول الأمريكية يوم الجمعة، ارتفعت زوج اليورو-الدولار استجابة لنشر بيانات رئيسية في قطاع سوق العمل في الولايات المتحدة. ولكن لا يمكن قول أن بيانات الوظائف خلال شهر يونيو كانت فاشلة: بعيدا عن ذلك، تم الإفصاح عن تقريبا جميع مكونات التقرير على المستوى المتوقع. ومع ذلك، أفسدت النقطة المشبوهة الأولى من الإصدار الانطباع الأولي للتقرير. بالإضافة إلى ذلك، لعب التقرير القوي لشركة ADP الذي تم نشره قبل بيانات الوظائف دورًا في ذلك. ولم تتحقق توقعات المتداولين المناسبة، مما جعل الدولار تتعرض للضغط على كافة الأسواق. ومع ذلك، لا يزال الوضع الحالي ذا طابع غامض.
لا تعتمد على المشاعر
قبل كل شيء، يجب التأكيد على أننا نتعامل حاليًا مع "عاصفة في فنجان" - في القول بأن جميع التذبذبات السعرية التي تسببها عمليات غير الصيدلة تحدث ضمن النطاق السعري المتوقع من 1.0850 إلى 1.0930، وداخل هذا النطاق، تم تداول الزوج للأسبوع الثاني على التوالي. في الواقع، على الجانب الأول، كان لدى المتداولين استجابة حادة جدًا للإفراج، وارتفع السعر بشكل اندفاعي. ولكن من ناحية أخرى، ارتد الزوج فقط من الحد السفلي للنطاق المذكور أعلاه واختبر الحد العلوي، في محاولة للتمسك بمستوى 1.0930 المستهدف. وهذا هو كل شيء بالضبط. من السابق لأوانه القول الآن عن تحول جذري وانتصار المشترين لزوج اليورو/الدولار - فلكي يتحقق ذلك، يتعين عليهم تجاوز مستوى المقاومة 1.1010 (الخط العلوي لمؤشر بولنجر باند على الرسم البياني اليومي).
النقطة الثانية هي أن التفاعل حالياً هو رد فعل عاطفي على الإطلاق وليس موضوعياً. السبب وراء ذلك هو التقرير المذكور من وكالة ADP. المفاجئة: وفقًا لحسابات هذه الوكالة، زاد عدد الوظائف في قطاع الخدمات غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 497 ألف وظيفة في يونيو (بينما كان التوقع بزيادة 226 ألف وظيفة). بالطبع، بعد هذا الاستعراض المذهل، زادت رغبة المتداولين. وعندما تم الإعلان الرسمي عن هذا الجزء من التقرير في النطاق الأحمر، حل محل التفاؤل شعور الإحباط. يمكن القول إن تقرير ADP خدم الدولار بخدمة الدب، عندما زاد من التوقعات التي لم تتحقق بعد ذلك.
على أي حال، كل هذا ببساطة "تفاصيل الحياة". ستختفي المشاعر بحلول يوم الاثنين، بينما ليست الوظائف غير الزراعية في يونيو كارثية بشكل عام، على الرغم من أن بعض مكونات التقرير كانت فعلاً أقل من التوقعات.
بلغة الأرقام الجافة
ووفقًا للبيانات المنشورة، انخفض معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 3.6% في يونيو بعد ارتفاع طفيف في مايو إلى 3.7%. كانت هذه النتيجة متطابقة مع توقعات معظم الخبراء.
كان معدل الزيادة في عدد العاملين في قطاع غير الزراعة في "المنطقة الحمراء"، حيث بلغ عدد الوظائف 209 ألف وظيفة بعد توقع زيادة إلى 224 ألف وظيفة. من جهة، لم يصل المؤشر إلى القيمة المتوقعة، ولكن من ناحية أخرى، فهو في الواقع تجاوز العتبة المئتي ألف وظيفة (كما هو معروف، يُعتبر سوق العمل نشطًا بشكل طبيعي عندما يزداد شهريًا بما لا يقل عن 200 ألف وظيفة).
كان أحد المكونات الأخرى في التقرير أيضًا في "المنطقة الحمراء": زاد عدد العاملين في القطاع الخاص في يونيو بمقدار 149 ألف وظيفة، بعد توقع زيادة بواقع 200 ألف وظيفة.
ويتبين الآن أن مؤشر التضخم قد بقي في "المنطقة الخضراء". ويتعلق الأمر بمستوى الأجور المتوسطة للعمل بالساعة. توقع معظم الخبراء تراجع القيمة إلى 4.2٪ (على أساس سنوي)، ولكنها استمرت على مستوى شهر مايو (4.4٪). ويمتد هذا المؤشر على هذا المستوى للشهر الثالث على التوالي.
تداعيات الإصدار
بعد إصدار اليوم، وجد مؤشر الدولار الأمريكي نفسه تحت ضغط: حيث سجل قيمة دنيا جديدة على مدار الأسبوع، حيث انخفض إلى مستوى 102. العملات الأساسية الثانوية اتخذت الاستجابة المناسبة لضعف الدولار الأمريكي. ركز السوق اهتمامه على الجوانب الضعيفة الظاهرة في إصدار اليوم - ولكن ليس في سياق اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في يوليو، ولكن في سياق التوجهات المستقبلية المحتملة للمنظمة الأمريكية. ووفقًا لأداة تحليل CME FedWatch ، فإن احتمال زيادة معدل الفائدة في يوليو حاليا يبلغ 92٪. بينما زادت احتمالية البقاء على حاله في سبتمبر إلى 72٪ (كانت 65٪ في وقت سابق). إذا كان تقرير اليوم قد زاد من التوقعات الصارمة بشأن النتائج المحتملة لاجتماع سبتمبر، لكان الدولار في موقف جيد. ولكن النتيجة لم تكن "مبشرة"، مما يجعل الزيادة الثانية في معدل الفائدة (بخلاف يوليو) مجددا قابلة للتساؤل.
الآن تتحول انتباه متداولي أزواج الدولار إلى إصدار رئيسي آخر. ويتعلق الأمر بمؤشر أسعار المستهلكين الذي سيتم نشره في الولايات المتحدة يوم الأربعاء المقبل (12 يوليو). إذا كان التضخم يظهر مرة أخرى ديناميكية هابطة (خاصة المؤشر الأساسي) ، فإن الشكوك بشأن تحرك سعر الفائدة في إطار الفترة "الما بعد يوليو" ستزداد بشكل كبير.
وبالتالي ، فإن نونفارمز في يونيو لم تتمكن من قطع "عقد غورديوس": بإحتمال كبير، سوف يتلاشى النمط الصعودي الحالي عند الوصول إلى حدود الرقم 10 (أو عند محاولة اختراق عائق السعر 1.1010 الذي يتوافق مع خطوط بولينجر العلوية على الإطار الزمني اليومي). بمجرد تحقيق الشراء للأرباح ، من المرجح أن يستعيد البائعون المبادرة ويعيدوا الزوج إلى نطاق 1.0850 - 1.0930. سوف يعود السوق مرة أخرى إلى وضع الانتظار - هذه المرة في انتظار تقرير التضخم.
