يحاول المشاركون في السوق إعادة حيوية قبل نشر بيانات الإحصاءات الاقتصادية الأهم من الولايات المتحدة - قيم التضخم الاستهلاكي - والتي ستنشر غدًا وقد تؤثر بشكل واسع على ديناميكية جميع الأسواق المالية العالمية دون استثناء.

توقعات التضخم في الولايات المتحدة على أساس سنوي ارتفعت إلى 3.6٪ في أغسطس من 3.5٪ في يوليو. كانت هذه أول زيادة في توقعات التضخم في الخمسة أشهر الماضية. ارتفعت توقعات ارتفاع الأسعار في العام المقبل بشكل رئيسي فيما يتعلق بمصادر الطاقة، حيث ارتفع سعر البنزين بنسبة 0.4٪ إلى 4.9٪، ثم ارتفعت أسعار المواد الغذائية بنسبة 0.1٪ إلى 5.3٪، وارتفعت خدمات الرعاية الصحية بنسبة 0.8٪ إلى 9.2٪. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفعت تكاليف التعليم بنسبة 0.2٪ إلى 8.2٪ وتكاليف الإيجار بنسبة 0.2٪ إلى 9.2٪. ارتفعت توقعات ارتفاع أسعار السكن بنسبة 0.3٪ إلى 3.1٪ ، وهو أعلى مستوى منذ يوليو الماضي. وفي الوقت نفسه ، ارتفعت توقعات التضخم على مدى الخمس سنوات المقبلة بنسبة 0.1٪ إلى 3٪. بالمقابل ، انخفضت توقعات التضخم العامة على مدى الثلاث سنوات المقبلة بنسبة 0.1٪ إلى 2.8٪.

في ظل هذا القدر من عدم اليقين ، يتوقع المستثمرون نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في أمريكا غدًا.

هل يمكن أن تنهار الأسواق غدًا إذا كانت بيانات التضخم تظهر نموًا متوقعًا؟

نعم، هذا ممكن تمامًا، إذا كانت بيانات التضخم الاستهلاكي أعلى من التوقعات، فقد يؤدي ذلك إلى تراجع محلي في الطلب على الأصول العالية الخطورة. ولكن بإحتمالية عالية، قد لا نشهد انخفاضًا ملحوظًا في سوق الأسهم وارتفاعًا في سعر الدولار الأمريكي بفضل تواتر عائدات السندات الخزانة. وفي هذه الحالة، يمكن أن يعمل تدهور واضح في الوضع الاقتصادي على الأسواق العمل كتعويض للسلبية، كما تشير البيانات الاقتصادية الأخيرة. ويرجع الذكر إلى أنّ سوق العمل القوي تم الإشارة إليه طوال الوقت من قبل الاحتياطي الفيدرالي كتبرير لضرورة رفع أسعار الفائدة للتصدي للتضخم العالي.

وها نحن الآن، عندما ارتفع معدل البطالة إلى 3.8٪ من 3.5٪، وعدد فرص العمل الجديدة ظل مستقراً دون مستوى 200000 في الأشهر الأخيرة، في حين أن عدد طلبات إعانة البطالة زاد بالعكس عن هذا الرقم، يمكن اعتبار أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع سبتمبر، حيث يرغب في عدم إثارة هذا الوضع الصعب في الاقتصاد إلى حالة الركود التي تملك حتى الآن تجنبها. بالمناسبة، ووفقًا لديناميات مستقبلات معدلات الفائدة على الصناديق الفيدرالية، يعتبر السوق بنسبة 92٪ أن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 20 سبتمبر.

استنادًا إلى ما ورد أعلاه، نعتقد بأن تجلية تحديد الموقف لدى الاحتياطي الفيدرالي بخصوص الأسعار، إذا لم يتم رفعها، قد يؤدي إلى زيادة الطلب على الأسهم وضعف قيمة الدولار. وإذا تبين بشكل غير متوقع أن بيانات التضخم تكون أقل من التوقعات، فقد يحفز ذلك غدًا ارتفاعًا في سوق الأسهم حتى نهاية هذا الأسبوع.

توقع اليوم:

AUD/USD

يتداول الزوج في النطاق 0.6365-0.6520 حتى الآن. يتلقى الدعم من جهة واحدة على موجة البيانات الاحصائية الأخيرة الأكثر إيجابية من الصين، ومن جهة أخرى، في ظل التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف عن رفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر. نعتقد ان الزوج قد يكون لديه إمكانية الصعود إلى الحد العلوي للنطاق 0.6520 بعد الارتفاع فوق المستوى 0.6445.

NZD/USD

يعود الزوج مرة أخرى إلى النطاق 0.5900-0.6000 على الموجة الإيجابية العامة. تحقيق استقرار فوق المستوى 0.5900 يمكن أن يكون أساسًا لمزيد من الارتفاع إلى مستوى 0.6000.