تعزز الدولار الأمريكي بشكل حاد يوم الثلاثاء بعد نشر بيانات التضخم في الولايات المتحدة: فقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي (Core CPI) في يناير بنسبة +0.3% و +0.4% على التوالي، متجاوزين التوقعات التي كانت +0.2% و +0.3%.

على الرغم من انخفاض مؤشر أسعار المستهلك السنوي في يناير إلى +3.1% من +3.4% في ديسمبر، إلا أنه تجاوز توقعات السوق التي كانت +2.9%. وقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي بنسبة +3.9%، متجاوزًا التقدير الأولي البالغ +3.7%.

وفي أعقاب مؤشرات أسعار المستهلك الأفضل من المتوقع، قام الاقتصاديون بتعديل توقعاتهم بشأن تحرك الاحتياطي الفيدرالي نحو سياسة أكثر تساهلًا. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية (CME)، فإن احتمالية الاحتفاظ بسعر الفائدة في مارس هي 91.0%، واحتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو أقل من 50%.

وفي ضوء هذه التطورات، ارتفع مؤشر الدولار (DXY) إلى 104.85 يوم أمس ويظل قرب هذا المستوى حتى الآن. بالإضافة إلى ذلك، يحصل الدولار على دعم إضافي من ارتفاع عوائد سندات الحكومة الأمريكية: حيث تتداول السندات لأجل 10 سنوات بنسبة 4.288%، أعلى بنسبة 0.111% من سعر الإغلاق في الأسبوع الماضي البالغ 4.177%.

تعرض تعزيز الدولار وارتفاع عوائد سندات الحكومة الأمريكية ضغطًا على أسعار الذهب. انخفضت بشكل حاد يوم الثلاثاء، واستمر زوج XAU/USD في الانخفاض خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء، حيث وصل إلى 1986.00 في وقت مبكر من جلسة التداول الأوروبية - أدنى مستوى منذ 14 ديسمبر ومستوى دعم متوسط ​​الأجل الهام (المتوسط ​​المتحرك لفترة 144 على الرسم البياني اليومي).

من المعروف أن أسعار الذهب حساسة جدًا للتغيرات في السياسات الائتمانية والنقدية للبنوك المركزية الكبرى، خاصة الاحتياطي الفيدرالي. يضع الاحتمال المنخفض لتيسير السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي بعد نشر مؤشرات مؤشرات التضخم يوم الثلاثاء ضغطًا على أسعار هذا المعدن الثمين.

من بين العوامل الإيجابية للذهب هي استمرار عدم اليقين الجيوسياسي العالي والقضايا المحتملة في النمو الاقتصادي، والتي ترتبط أيضًا بالتضخم العالي.

الآن، سينتظر المشاركون في السوق أدلة جديدة إما على زيادة أو تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة: يوم الجمعة (في تمام الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش)، سيتم نشر بيانات حول تضخم الإنتاج. من المتوقع هنا أن يكون الوضع مشابهًا لديناميكية مؤشرات مؤشر أسعار المستهلك: تسارع مؤشرات مؤشر أسعار المنتجين في يناير مع تباطؤ الأرقام السنوية.

نظرًا لزيادة تكاليف الإنتاج المتزايدة، يرتفع في النهاية أسعار الجملة، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة التضخم لدى المستهلكين. وعادةً ما يضع زيادة التضخم (في ظروف اقتصادية طبيعية) ضغطًا صعوديًا على أسعار العملة الوطنية، حيث يعني ذلك سياسة نقدية أكثر تشددًا من قبل البنك المركزي، مما يضع ضغطًا على أسعار الذهب وزوج XAU/USD.

من الناحية التقنية، على الرغم من الانخفاض الحاد في يوم الثلاثاء، يستمر زوج الذهب/الدولار الأمريكي في التداول في منطقة الأسواق الصاعدة على المدى المتوسط والطويل، ومن المنطقي الدخول في مراكز شراء جديدة عند ظهور إشارات. يمكن أن تكون أولى هذه الإشارات اختراق مستويات المقاومة المحلية عند 1996.00 و 2000.00.

بالنسبة للأحداث الأخرى في التقويم الاقتصادي، سترتفع أسعار الدولار وبالتالي زوج الذهب/الدولار الأمريكي مرة أخرى يوم الخميس مع نشر بيانات مبيعات التجزئة ومطالبات البطالة الأولية (في تمام الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش).