بعد أن هبط الزوج EUR/USD إلى ما دون آخر قاع هيكلي وأخذ سيولتين بيعيّتين، انعكس لصالح اليورو وبدأ حركة صعودية قوية إلى حدّ ما. وعليه يمكننا حاليًا القول إن السيولة الخاصة بحركة 5 نوفمبر قد تم استيعابها. ومع ذلك، فإن صعودًا بمقدار 120–130 نقطة لا يدل بعد على نهاية الحركة البيعية أو بداية اتجاه صاعد جديد. من الناحية الشكلية، تم كسر الاتجاه الصاعد عندما هبط السعر إلى ما دون مستوى 1.1465. ومع ذلك، سبق أن حذّرت من احتمال أن يأخذ الزوج السيولة من قاعين واضحين، وفي تلك الحالة لن يظل الاتجاه الصاعد قائمًا فحسب، بل سيستأنف أيضًا. لذلك، يتوقف كل شيء الآن على الجغرافيا السياسية، والاحتياطي الفيدرالي، و imbalance 12.

إذا استجاب السعر لمنطقة عدم التوازن 12، فسيتشكل إشارة هبوطية جديدة، والتي — بالنظر إلى كسر الاتجاه الصعودي — ستعني هبوطًا في اليورو إلى ما دون مستوى 1.1400 بفارق كبير. سأعتبر هذا السيناريو مرجحًا فقط إذا استمرت العوامل الجيوسياسية في دعم البائعين بقوة. وكما ذُكر سابقًا، فإن هذا يتطلب ليس فقط استمرار التوتر في الشرق الأوسط، بل تدهور الأوضاع هناك. يجب أن تستمر أسعار النفط في الارتفاع، وأن تنضم دول أخرى إلى الصراع، وأن تتعرض الاقتصادات المتقدمة لضرر كبير. كما يجب أن يطول أمد الصراع لأشهر عديدة. بالأمس أشرت إلى عدم وجود متطلبات واضحة لمثل هذا السيناريو، لكن الأخبار السلبية من الشرق الأوسط مستمرة، وأسعار النفط ترتفع، والدول بدأت في السحب من احتياطاتها الإستراتيجية من النفط والغاز. لذلك، لم يعد استمرار هبوط زوج EUR/USD سيناريو غير محتمل.

يظل نموذج عدم التوازن الهبوطي 12 هو النمط الرئيسي لهذا الأسبوع، وقد يمنح المتداولين إشارة بيع أخرى. في الوقت الحالي، كل شيء يشير إلى تكوّن مثل هذه الإشارة. ومع ذلك، لا يمكن تأكيد ذلك إلا بعد إغلاق شمعة اليومي، كما أن اجتماع الفيدرالي قد يطلق أي حركة في السوق. لذلك سأمتنع عن استخلاص استنتاجات حاسمة في الوقت الراهن. في الوضع الحالي، لا يمكن للمشترين (الثيران) التعويل إلا على عمليات سحب السيولة عند القاعين الأخيرين: 1.1470 و1.1392. ولكن إذا لم تنحسر التوترات في الشرق الأوسط وتبنّى الفيدرالي موقفًا متشددًا اليوم، فقد لا ينفع ذلك حتى لصالح الثيران.

هيكل الرسم البياني لا يزال يشير إلى هيمنة الاتجاه الصعودي. فالاتجاه الصعودي ما زال قائمًا، لكن المتداولين على الجانب الصعودي في موقف صعب حاليًا بسبب تغير تدفق الأخبار بسرعة. فتح صفقات شراء جديدة يتطلب ظهور أنماط صعودية جديدة أو على الأقل سحب سيولة لآخر حركتين هبوطيّتين. ومع ذلك، فإن سحب السيولة ليس نموذجًا مستقلًا ولا يمكن استخدامه بمفرده كإشارة تداول.

الخلفية الإخبارية يوم الأربعاء دعمت البائعين مرة أخرى، إذ جاءت قراءة مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر فبراير أعلى بكثير من التوقعات. وهذا يشير إلى احتمال تسارع التضخم في الأجل القريب، ما قد يجبر الفيدرالي على التخلي عن خطط التيسير النقدي خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر شهرًا المقبلة.

لا تزال هناك العديد من الأسباب التي تدفع الثيران للتحرك، وحتى اندلاع الحرب في الشرق الأوسط لم يقلّصها. من الناحية الهيكلية وعلى المدى الطويل، لم تتغير سياسات Trump التي أدت إلى إضعاف كبير للدولار العام الماضي. على المدى القصير، قد تقوى العملة الأميركية بسبب تدفقات الملاذ الآمن، لكن هذا العامل لا يمكنه دعمها إلى ما لا نهاية. ولا توجد محفزات قوية أخرى تدعم الدولار.

ما زلت لا أؤمن ببقاء اتجاه هبوطي مستدام. لقد تلقى الدولار دعمًا مؤقتًا، ولكن ليس واضحًا إلى متى سيستمر هذا الدعم. ومع ذلك، فقد تم كسر الاتجاه الصعودي، ويجب الإقرار بذلك. ما زالت هناك فرصة لحدوث سحب سيولة ثم استئناف الاتجاه، لكن العوامل الجيوسياسية تواصل الضغط بقوة على زوج EUR/USD.

المفكرة الاقتصادية للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:

• الولايات المتحدة – طلبات إعانة البطالة الأولية (12:30 بتوقيت UTC)
• منطقة اليورو – قرار سعر الفائدة من ECB (13:15 بتوقيت UTC)
• منطقة اليورو – المؤتمر الصحفي لـ Christine Lagarde (13:45 بتوقيت UTC)
• الولايات المتحدة – مبيعات المنازل الجديدة (14:00 بتوقيت UTC)

في 19 مارس، تتضمن المفكرة الاقتصادية أربعة أحداث، اثنان منها جديران بالاهتمام. قد يكون لأخبار يوم الخميس تأثير معين في معنويات السوق، لكنه على الأرجح لن يكون قويًا.

توقعات وتحليل تداول زوج EUR/USD:

في رأيي، لا يزال الزوج في طور تكوين اتجاه صعودي. تدفق الأخبار تغيّر فجأة قبل أسبوعين، لكن الاتجاه نفسه لا يمكن اعتباره باطلًا بالكامل أو منتهيًا حتى الآن. لذلك، يحتاج المتداولون إلى أنماط وإشارات جديدة لصياغة توقعات قصيرة الأجل.

في الوقت الحالي، قد يتلقى البائعون إشارة من عدم التوازن 12، وبما أن الاتجاه الصعودي على وشك الكسر، يجب التعامل مع هذه الإشارة بجدية. في المقابل، لا يستطيع المشترون إلا أن يأملوا في عمليات سحب السيولة عند 1.1470 و1.1392، وبطلان عدم التوازن 12، وتشكّل أنماط صعودية جديدة، ثم ظهور إشارات شراء لاحقة.