يواصل زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP/USD) الارتفاع، ويبدو أن هذه الحركة مبررة تمامًا. وكما نذكّر، يواجه الدولار عددًا كبيرًا من العوامل السلبية في الأسابيع الأخيرة، من بينها قرار وزارة الخزانة الأمريكية زيادة مشترياتها من السندات طويلة الأجل، وضعف تقرير Nonfarm Payrolls، وتباطؤ التضخم في أسعار المستهلكين، وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي، وتراجع توقعات السوق بتشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وفي الواقع، هذه ليست سوى جزء من قائمة المشكلات التي يواجهها الدولار الأمريكي. لذلك، إذا استمر هبوط الدولار من المستويات الحالية دون حتى تصحيح معاكس واضح، فلن يكون ذلك أمرًا مفاجئًا. يوم الجمعة، سيتم نشر القراءة السنوية لتقرير Nonfarm Payrolls، كما سيلقي كيفن وورش خطابًا. كلا الحدثين ينطويان على مخاطر إضافية للدولار. كنت أفضل أن يصحح الزوج في اتجاه عدم التوازن 27 وأن يشكّل إشارة شراء جديدة، لكن ربما لا يملك البائعون ما يكفي من القوة أو الوقت لمثل هذه الحركة. خلال الأيام الأربعة الماضية، ظل السعر في مجمله دون تغيير يُذكر، وهذا يشير بالدرجة الأولى إلى ضعف جانب البائعين. المشترون لا يهاجمون بقوة في الوقت الحالي، لكن حتى في ظل هذه الظروف، لا يستطيع البائعون إحراز أي تقدم.
هل لدى البائعين أي آفاق في الوقت الراهن؟ في رأيي، لا. فقد تشكلت إشارة شراء الأسبوع الماضي أعطت للمتداولين فرصة لفتح صفقات شراء جديدة، وهذه الصفقات تحقق الآن أرباحًا تقارب 100 نقطة. منذ 24 يونيو، شكّل الجنيه ثلاث إشارات شراء كما قدّم في الوقت نفسه إنذارًا مبكرًا بمرحلة مقبلة من إعادة التسعير (liquidity sweeps). في المقابل، لا يملك البائعون حاليًا أي نماذج أو إشارات يمكن الاعتماد عليها. أملهم الوحيد في هذه المرحلة هو تصحيح هابط، قد يبدأ بعد سحب السيولة من قمة الأول من مايو. وأود أن أشير أيضًا إلى حالة عدم التوازن الصعودي الجديدة رقم 27، والتي يمكن أن تتشكل داخلها إشارة شراء أخرى. بمعنى آخر، في ظل الظروف الحالية، سيكون التصحيح الهابط المحدود مفيدًا في الواقع، لأنه قد يتيح للمشترين فرصة دخول السوق بصفقات جديدة. لكن في الوقت الراهن، لا يملك البائعون حتى القوة اللازمة لإطلاق حركة تصحيحية.
كما سبق أن ذكرت، لم تعد العوامل الجيوسياسية تؤثر إيجابًا في الدولار، إذ إن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران وصلت عمليًا إلى طريق مسدود. رسميًا، تتفاوض طهران حاليًا فقط مع عُمان. ولا يزال من غير الواضح إلى ماذا ستفضي هذه المفاوضات فيما يتعلق بإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز. قد تتمكن إيران من التوصل إلى اتفاق مع عُمان بشأن شروط السيطرة على مضيق هرمز، لكن كيف سيؤدي ذلك إلى حل الخلاف مع الولايات المتحدة وإنهاء الحصار الأمريكي على المضيق؟ في الوقت نفسه، قرر دونالد ترامب فرض شكل ثانٍ من الحصار على إيران، وهو حصار مالي. كما يعتزم فرض عقوبات على جميع الدول التي تدعم إيران. قد نكون على أعتاب نزاع عالمي جديد، سيكون في أفضل الأحوال على شكل حرب تجارية أو حرب عقوبات.
خلال هذا الأسبوع، انخفض النفط إلى مستوى 87 دولارًا للبرميل، لكنني أرى أنه سيعود فوق مستوى 100 دولار في الأجل القريب نسبيًا. ظهرت تقارير تفيد بأن دونالد ترامب قد يرفع الحصار الاقتصادي عن إيران إذا وافقت طهران على رفع الحصار عن مضيق هرمز، وهو ما دفع أسعار النفط إلى التراجع. ومع ذلك، أتعامل مع هذه المعلومات حاليًا على أنها مجرد تقارير إعلامية تفتقر إلى التأكيد الكافي.
يُظهر تحليل الرسم البياني تقدّمًا جديدًا للمشترين. حاليًا، لدى المتداولين ثلاث حالات من عدم التوازن الصعودي (25 و26 و27) يمكن ضمنها النظر في صفقات شراء. وبطبيعة الحال، ينبغي أن يكون التركيز الأساسي على حالة عدم التوازن الأحدث والأقرب إلى السعر الحالي، وهي 27. قد يؤدي سحب السيولة من قمة الأول من مايو إلى إطلاق حركة تصحيحية هابطة، وقد يمتد هذا التصحيح حتى ما دون عدم التوازن 27. لذلك، أوصي بفتح صفقات شراء جديدة ضمن عدم التوازن 27 فقط بعد تشكّل إشارة مؤكدة، لا بمجرد وصول السعر إلى منطقة الاهتمام. في الوقت الحالي، يبدو سحب السيولة أيضًا غير مقنع، تمامًا مثل المرة السابقة. فعادةً ما يتبعه، في حال كان فعالًا، تحرك حاد في الاتجاه المعاكس.
أما الخلفية الاقتصادية ليوم الأربعاء فكانت مثيرة للاهتمام إلى حد ما. وأود هنا أن أُبرز تقرير الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. غير أن السوق كان قد اطلع بالفعل على التقدير الأول، بينما ستُبنى الاستنتاجات النهائية على التقدير الثالث. لذلك، كانت ردة الفعل على أهم تقرير في اليوم ضعيفة ولم تُحدث أثرًا يُذكر.
تظل الخلفية الأساسية العامة على نحو لا يسمح لي، على المدى الطويل، بتوقع أي شيء سوى تراجع في قيمة العملة الأمريكية. ولم تُغيّر الحرب بين إيران والولايات المتحدة هذا الواقع. فقد دفعت التطورات الجيوسياسية السوق إلى التركيز لعدة أشهر على صفة الدولار كملاذ آمن، لكن الصراع تجاوز بالفعل مرحلته النشطة. كما تراجعت احتمالات تشديد السياسة النقدية من جانب لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بشكل ملحوظ في الأسابيع الأخيرة، مما يضغط على العملة الأمريكية. لذلك، أرى أن أي ارتفاع في الدولار لا يعدو كونه حركة مؤقتة وقصيرة الأجل. ولا أرى حاليًا أي مبرر لموجة هبوطية جديدة في الجنيه الإسترليني.
تقويم الأخبار في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة:
- الولايات المتحدة – التغير في طلبات إعانة البطالة الأولية (Initial Jobless Claims) عند الساعة 12:30 بتوقيت UTC.
يتضمن التقويم الاقتصادي ليوم 27 أغسطس بيانًا واحدًا فقط. ومن غير المتوقع أن يكون للخلفية الاقتصادية تأثير يُذكر في معنويات السوق يوم الخميس.
توقعات GBP/USD ونصائح التداول:
تظل الآفاق طويلة الأجل للجنيه الإسترليني إيجابية. بعد سحب السيولة من آخر قاعين تأرجحيين وتشكّل سلسلة من إشارات الشراء، يواصل المشترون التقدم. في الوقت الحالي، لا أرى أي أساس لحركة هبوطية، إذ لا توجد نماذج أو إشارات داعمة للبائعين. تلقى المشترون إشارة شراء من عدم التوازن 24، ولا تزال هذه الإشارة صالحة. ويمكن للمتداولين بالفعل التفكير في جني الأرباح من هذه الإشارة. كما تشكلت إشارة شراء جديدة داخل عدم التوازن 26. والهدف الحالي للجنيه هو قمة 27 يناير عند مستوى 1.3867. قد يؤدي سحب السيولة من القمة التأرجحية ليوم الأول من مايو إلى دفع الجنيه إلى الانخفاض قليلًا، لكنه على الأرجح لن يعطّل موجة الصعود الحالية. كما ينبغي توقّع تشكّل إشارة صعودية إضافية داخل عدم التوازن 27.
