Le schéma ondulatoire sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD a changé. Il n’est toujours pas question d’annuler le segment de tendance haussière (graphique inférieur), qui se développe depuis janvier de l’année dernière, mais la structure des vagues apparaît désormais assez ambiguë. Dans ce type de situation, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure (graphique supérieur) et de se concentrer sur les structures de vagues les plus simples et les plus petites afin d’établir des prévisions à court terme, ce qui est suffisant pour l’ouverture de positions. Les structures de vagues peuvent être très complexes et permettre plusieurs scénarios. L’approche la plus simple consiste à trader les schémas standards « cinq-trois ».
Sur le graphique ci-dessus, je peux distinguer une structure impulsive classique à cinq vagues avec une troisième vague étendue. Si tel est effectivement le cas, alors cette structure est déjà achevée et une phase corrective d’au moins trois vagues est en train de se former. Par conséquent, dans un avenir proche, on peut s’attendre à une hausse de la paire, mais dans le cadre d’une correction par rapport au dernier segment de tendance. Pour l’instant, les structures de vagues récentes s’intègrent mal dans le décompte de degré supérieur, mais la situation devrait s’éclaircir avec le temps. La reprise de l’euro pourrait se poursuivre en direction des niveaux de 1,1745 et 1,1824.
La paire EUR/USD a reculé de 25 points de base lundi. Ainsi, le dollar américain n’a gagné qu’un quart de centime, un résultat que l’on peut considérer comme globalement assez favorable.
Pourquoi ? Ce week-end, les négociations entre l’Iran et les États-Unis ont échoué, même si elles n’ont pas été officiellement rompues. Dès qu’il est devenu clair qu’un accord de paix ne serait pas conclu de sitôt, les deux parties ont repris une rhétorique agressive. Donald Trump a notamment menacé d’imposer un blocus militaire du détroit d’Hormuz, cette fois en visant les navires et le pétrole iraniens. L’Iran a répondu en se déclarant prêt à bloquer le détroit de Bab el-Mandeb, ce qui compliquerait encore davantage les exportations de pétrole de la région.
En conséquence, la pénurie de pétrole et de gaz sur les marchés mondiaux pourrait devenir encore plus marquée, et les prix pourraient continuer de grimper. De ce fait, à mon avis, le marché avait toutes les raisons de vendre l’EUR/USD lundi. Des ventes ont bien eu lieu, mais elles sont restées relativement limitées.
Cela peut indiquer que le marché commence à se lasser du facteur géopolitique. Depuis deux mois, la plupart des instruments de change évoluent principalement en fonction des développements au Moyen-Orient. Cette situation ne peut pas durer indéfiniment. Au cours de la semaine écoulée, la demande pour l’euro a augmenté, même si aucun signe de fin du conflit n’est encore visible.
Les achats d’euro ont commencé dès lundi, alors que le monde se préparait à d’éventuelles frappes contre l’Iran. Les informations sur un cessez-le-feu temporaire n’ont émergé que tard mercredi, et celui-ci a été violé le jour même par toutes les parties impliquées. Dans le même temps, on ne peut exclure que de nouveaux développements négatifs au Moyen-Orient ravivent la demande pour le dollar américain.
Conclusions générales
Sur la base de cette analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment de tendance haussière (graphique inférieur), tandis qu’à court terme il se trouve dans une phase corrective. La structure de la vague corrective semble en grande partie achevée et ne pourrait devenir plus complexe et plus étendue que si un cessez-le-feu durable était instauré entre l’Iran, les États-Unis, Israël et tous les autres pays du Moyen-Orient.
Dans le cas contraire, je pense qu’une nouvelle structure de vague baissière pourrait commencer à se former à partir des niveaux actuels.
Sur l’unité de temps inférieure, l’ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure des vagues n’est pas totalement standard, car les vagues correctives varient en taille. Par exemple, la vague 2 de degré supérieur est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. Toutefois, ce type de configuration existe. Il est préférable de se concentrer sur des structures claires et compréhensibles plutôt que de chercher à étiqueter strictement chaque vague. La tendance pourrait s’inverser dans un avenir proche.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et souvent sujettes à des changements.
- Si vous n’êtes pas sûr des conditions de marché, il vaut mieux rester à l’écart.
- Il n’y a jamais de certitude à 100 % quant à la direction du marché : utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres méthodes d’analyse et stratégies de trading.
