Analyse du GBP/USD en 5 minutes

La paire de devises GBP/USD a repris son mouvement baissier mardi, sans raison véritablement convaincante. Dans la matinée, les indices d’activité des secteurs des services et manufacturier ont été publiés au Royaume-Uni (ainsi que dans l’Union européenne), avec des résultats décevants. En Allemagne, dans l’Union européenne et au Royaume-Uni, l’activité des entreprises a fortement reculé en juin, ce qui aurait pu déclencher une baisse à la fois de l’euro et de la livre sterling. Cependant, nous ne pensons pas que le marché ait vendu des euros et des livres pendant toute la séance uniquement en raison de cette faiblesse de l’activité. Ces derniers mois, le marché a ignoré 90 % des données macroéconomiques, et il n’a prêté aucune attention, il y a deux semaines, au relèvement des taux de la Banque centrale européenne. Il ignore également la fin du conflit au Moyen-Orient, la réouverture du détroit d’Hormuz et la baisse des prix du pétrole. Nous considérons la baisse actuelle des deux paires majeures comme illogique et nous ne cherchons pas à l’expliquer.

D’un point de vue technique, la tendance baissière a repris, le marché ayant acheté le dollar de manière agressive pendant deux jours consécutifs la semaine dernière. La zone autour de 1,3179–1,3187 a stoppé la baisse de la monnaie britannique pendant plusieurs jours, mais avec un tel élan baissier, il est peu probable qu’elle tienne longtemps. La baisse peut très bien se poursuivre pour des raisons purement techniques. À l’heure actuelle, la tendance est évidente, de sorte que le marché peut vendre la paire sur cette seule base.

Sur l’horizon 5 minutes, aucun signal de trading n’a été généré mardi. Ce n’est qu’en fin de journée que la paire a atteint la zone de 1,3179–1,3187. Par conséquent, des positions n’auraient pu être ouvertes que dans cette zone en soirée. La baisse de la monnaie britannique peut se poursuivre à ce rythme aussi longtemps que nécessaire, mais nous estimons que la hausse du dollar est absolument illogique ces dernières semaines.

Rapport COT

Les rapports COT sur la livre sterling montrent que, ces dernières années, le sentiment des traders commerciaux n’a cessé d’évoluer. Les lignes rouge et bleue, qui représentent les positions nettes des traders commerciaux et non commerciaux, se croisent fréquemment et évoluent le plus souvent autour du niveau zéro. Actuellement, les lignes s’écartent l’une de l’autre, et les traders non commerciaux dominent toujours avec… des ventes. Compte tenu des événements au Moyen-Orient, il n’est pas surprenant que la demande pour les devises dites « à risque » reste faible.

À long terme, le dollar continue de se déprécier sous l’effet des politiques de Donald Trump, comme on peut le constater sur l’unité de temps hebdomadaire (illustration ci-dessus). La guerre commerciale se poursuivra, sous une forme ou une autre, pendant longtemps, et la politique de Trump vise, directement et indirectement, à affaiblir la devise américaine. Toutefois, les facteurs géopolitiques occupent actuellement le devant de la scène et ont récemment apporté un soutien marqué au dollar. Étant donné que le conflit au Moyen-Orient ne peut pas être considéré comme résolu, le dollar américain pourrait encore afficher une nouvelle progression à l’avenir. Selon le dernier rapport COT (en date du 9 juin), le groupe « Non-commercial » a clôturé 7 900 contrats d’ACHAT et ouvert 4 000 contrats de VENTE. Ainsi, la position nette des traders non commerciaux a diminué de 11 900 contrats sur la semaine.

Analyse de GBP/USD en unité 1H

Sur l’unité de temps horaire, la paire GBP/USD a repris sa tendance baissière, ce qui ne correspond pas au contexte fondamental et géopolitique actuel. Toutefois, depuis trois mois, le marché ignore à la fois les fondamentaux et la macroéconomie, et à présent il fait abstraction de la géopolitique et réagit de manière sélective aux différents facteurs. Nous ne pensons pas que la livre sterling mérite une baisse aussi marquée.

Pour le 24 juin, nous mettons en avant les niveaux importants suivants : 1,3096-1,3115, 1,3179-1,3187, 1,3301-1,3309, 1,3369-1,3377, 1,3465-1,3480, 1,3588, 1,3671-1,3681, 1,3751-1,3763. La ligne Senkou Span B (1,3310) et la ligne Kijun-sen (1,3289) peuvent également servir de sources de signaux. Il est recommandé de placer l’ordre Stop Loss au seuil de rentabilité lorsque le prix a évolué de 20 pips dans la bonne direction. Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading.

Mercredi, aucun rapport ou événement important n’est prévu ni au Royaume-Uni ni aux États-Unis. Par conséquent, les traders n’auront rien de particulier auquel réagir tout au long de la journée. Les nouvelles géopolitiques n’influencent plus le sentiment de marché, et ce dernier se base sur l’analyse technique. Ainsi, la livre sterling peut continuer de baisser en réaction à n’importe quelle nouvelle.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec des objectifs à 1,3096-1,3115 si la paire s’installe sous la zone 1,3179-1,3187. Les positions acheteuses peuvent redevenir pertinentes après un rebond depuis la zone 1,3179-1,3187, avec un objectif à 1,3301-1,3309.

Explications pour les illustrations :

Les niveaux de support et de résistance des prix sont des lignes rouges épaisses, à proximité desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku, reportées de l’unité de temps 4 heures sur l’unité de temps horaire. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.

L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.