La demande de dollars américains s’est quelque peu détendue avant la publication de données importantes sur l’inflation aux États-Unis. Dans ce contexte, l’euro, la livre et d’autres actifs sensibles au risque ont l’opportunité d’amorcer une modeste correction haussière.

Hier, le dollar américain a également perdu du terrain sur le marché des changes après la publication de statistiques sur le marché immobilier américain, plus faibles qu’attendu par les économistes. Les ventes de maisons neuves aux États-Unis ont reculé, en deçà des prévisions. Selon les derniers chiffres, elles ont chuté de 7,3 % par rapport au mois précédent. Ce repli a constitué une mauvaise surprise pour les traders, qui anticipaient une performance plus stable, voire une légère hausse dans le segment des logements neufs.

La baisse des ventes de maisons neuves peut s’expliquer par plusieurs facteurs. L’une des principales raisons réside probablement dans le coût de construction toujours élevé et, par conséquent, dans des prix importants pour les logements nouvellement construits. Par ailleurs, la hausse des taux d’intérêt hypothécaires continue d’éroder l’accessibilité au logement pour les acheteurs potentiels.

Le marché a réagi immédiatement. Le dollar américain s’est affaibli face aux principales devises mondiales, notamment l’euro, le yen japonais et la livre sterling.

Le calendrier d’aujourd’hui ne devrait pas être particulièrement chargé en événements macroéconomiques majeurs. Durant la première moitié de la journée, l’attention se portera sur l’indice GfK du climat de consommation en Allemagne, un indicateur avancé de la propension des ménages à dépenser. Celui-ci a un impact direct sur la consommation des ménages et, par ricochet, sur la croissance du PIB. Des chiffres supérieurs aux prévisions signalent généralement un optimisme des consommateurs et peuvent soutenir l’euro, tandis que des données plus faibles que prévu pourraient susciter des inquiétudes concernant les perspectives de l’économie allemande.

Parallèlement, les acteurs du marché attendent la publication du Bulletin économique de la Banque centrale européenne. Ce document propose généralement une analyse détaillée de la conjoncture économique actuelle dans la zone euro, une évaluation des risques ainsi que des pistes possibles pour l’orientation future de la politique monétaire. Le bulletin de la BCE offre un éclairage plus approfondi sur la perception qu’a la banque centrale des tendances inflationnistes, des perspectives de croissance et de la stabilité du système financier.

En ce qui concerne la livre sterling, les marchés financiers suivront de près la Confederation of British Industry (CBI), qui doit publier son rapport sur les ventes au détail. Cet indicateur constitue l’un des principaux baromètres de la santé du secteur de la consommation du pays et, par extension, de l’ensemble de l’économie. Basé sur une enquête menée auprès de nombreux détaillants, le rapport de la CBI fournit des informations sur les anticipations de ventes, les volumes de ventes réalisés et le sentiment général dans le secteur. Les données de la CBI sont souvent considérées comme un indicateur avancé, car elles reflètent des tendances plus récentes que les statistiques officielles, publiées avec un certain décalage.

Les perspectives de ventes au détail peuvent avoir un impact direct sur la valeur de la livre sterling. Des résultats positifs, supérieurs aux prévisions, ont en général un effet de soutien sur la devise, tandis que des chiffres décevants peuvent alimenter les craintes de ralentissement de l’activité économique et peser sur la livre.

Si les données sont conformes aux attentes des économistes, il est préférable de s’appuyer sur une stratégie de retour à la moyenne (Mean Reversion). Si les chiffres s’écartent nettement à la hausse ou à la baisse des prévisions, une stratégie Momentum sera probablement plus appropriée.

Stratégie Momentum (breakout) :

EUR/USD

• Achat en cas de cassure au-dessus de 1,1373 avec des objectifs à 1,1411 et 1,1449.
• Vente en cas de cassure au-dessous de 1,1330 avec des objectifs à 1,1300 et 1,1270.

GBP/USD

• Achat en cas de cassure au-dessus de 1,3185 avec des objectifs à 1,3225 et 1,3270.
• Vente en cas de cassure au-dessous de 1,3155 avec des objectifs à 1,3110 et 1,3080.

USD/JPY

• Achat en cas de cassure au-dessus de 161,85 avec des objectifs à 162,04 et 162,24.
• Vente en cas de cassure au-dessous de 161,56 avec des objectifs à 161,33 et 161,10.

Stratégie de retour à la moyenne (reversal) :

EUR/USD

• Envisage des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1,1376 et repasse sous ce niveau.
• Envisage des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à casser en dessous de 1,1350 et revient vers ce niveau.

GBP/USD

• Envisage des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1,3190 et repasse sous ce niveau.
• Envisage des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à casser le seuil de 1,3160 à la baisse et revient sur ce niveau.

AUD/USD

• Recherchez des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 0,6914 et repasse sous ce niveau.
• Recherchez des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à casser le seuil de 0,6885 à la baisse et revient vers ce niveau.

USD/CAD

• Envisagez des positions vendeuses si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 1,4244 et repasse sous ce niveau.
• Envisagez des positions acheteuses si le prix ne parvient pas à casser en dessous de 1,4221 et revient vers ce niveau.