सीएफटीसी रिपोर्ट से पता चलता है कि अमेरिकी डॉलर पर शुद्ध स्थिति पांच सप्ताह के चिंतन के बाद फिर से बढ़ने लगी, $1.148 बिलियन की वृद्धि हुई, और कुल तेजी असंतुलन बढ़कर $10.548 बिलियन हो गया। यह उल्लेखनीय है कि सभी कमोडिटी मुद्राओं के समग्र संतुलन में गिरावट आई है, जो तेल की गिरती कीमतों के साथ और गिरावट का संकेत देती है।

यूरो को छोड़कर सभी मुद्राएँ नकारात्मक स्तर पर हैं। साथ ही, सोने में लॉन्ग पोजीशन 2.18 बिलियन डॉलर घटकर 30.5 बिलियन डॉलर हो गई, जो डॉलर को सपोर्ट करने वाला एक और कारक है। यह देखते हुए कि सीएफटीसी की साप्ताहिक रिपोर्ट के लिए डेटा एकत्र करने के बाद अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट सामने आई, हम मान सकते हैं कि डॉलर बेचने के पक्ष में बदलाव होगा। हालाँकि, रिपोर्ट की तारीख के अनुसार, डॉलर निर्विवाद रूप से पसंदीदा है।

यूरो को छोड़कर सभी मुद्राएँ नकारात्मक स्तर पर हैं। साथ ही, सोने में लॉन्ग पोजीशन 2.18 बिलियन डॉलर घटकर 30.5 बिलियन डॉलर हो गई, जो डॉलर को सपोर्ट करने वाला एक और कारक है। यह देखते हुए कि सीएफटीसी की साप्ताहिक रिपोर्ट के लिए डेटा एकत्र करने के बाद अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट सामने आई, हम मान सकते हैं कि डॉलर बेचने के पक्ष में बदलाव होगा। हालाँकि, रिपोर्ट की तारीख के अनुसार, डॉलर निर्विवाद रूप से पसंदीदा है।

इस रिपोर्ट पर कि सऊदी अरब, अन्य ओपेक+ सदस्यों के साथ, अपने अतिरिक्त स्वैच्छिक तेल कटौती जारी रखेगा, ब्रेंट कच्चा तेल 82 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर बढ़ गया। इस मामले में, कोटेशंस में वृद्धि वैश्विक खपत में कमी के पूर्वानुमान से संबंधित नहीं है।

फेडरल रिजर्व के कई प्रतिनिधियों ने शुक्रवार को मुद्रास्फीति पर काबू पाने के बारे में अत्यधिक आशावाद के बारे में सतर्क बयान दिए। कोलिन्स ने सेवाओं की मुद्रास्फीति पर कम प्रगति देखी, गूल्स्बी ने दोहराया कि नीति निर्माताओं की सर्वोच्च प्राथमिकता मुद्रास्फीति को उसके लक्ष्य पर लौटाना है, और डेली ने "बहुत जल्दी निर्णय लेने के खतरों" का उल्लेख किया, क्योंकि 2% लक्ष्य का रास्ता अभी भी अस्पष्ट है। अंतिम FOMC बैठक के कार्यवृत्त मंगलवार शाम को प्रकाशित किए जाएंगे।
EUR/USD

अक्टूबर में यूरोज़ोन में उपभोक्ता मुद्रास्फीति उम्मीदों के अनुरूप रही, लेकिन औद्योगिक उत्पादन में गिरावट जारी है। सितंबर में यह -1.1% था और वार्षिक सूचकांक गिरकर -6.9% हो गया। यूरोज़ोन की अर्थव्यवस्था वित्तीय स्थितियों को सख्त करने के बजाय लगातार समर्थन की मांग करती है।

हालाँकि, यूरोपीय सेंट्रल बैंक के समर्थकों ने बहुत जल्द ढील के खिलाफ चेतावनी दी है। बुंडेसबैंक के अध्यक्ष जोआचिम नागेल ने एक भाषण में कहा, "ब्याज दरों में बहुत जल्द कटौती शुरू करना नासमझी होगी।" ऑस्ट्रिया के रॉबर्ट होल्ज़मैन ने शुक्रवार को कहा, "यदि आवश्यक हुआ तो हम दरें फिर से बढ़ाने के लिए तैयार हैं।" उन्होंने और भी अधिक स्पष्टता से तर्क दिया कि दर में कटौती के लिए दूसरी तिमाही बहुत जल्दी थी। बेल्जियम के केंद्रीय बैंक के प्रमुख पियरे वुन्श ने तर्क दिया कि उच्च मुद्रास्फीति इतने लंबे समय से बनी हुई है, कि पर्याप्त रूप से स्थिर न रहने पर गलती होने का जोखिम अधिक है। वुन्श ने यह भी दोहराया कि अधिकारियों को जल्द ही महामारी के दौरान खरीदे गए €1.7 ट्रिलियन ($1.8 ट्रिलियन) पोर्टफोलियो से बांड पुनर्निवेश को समाप्त करने पर चर्चा करनी चाहिए।

ईसीबी ने अक्टूबर में ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखा, जिससे लगातार 10 दरों में बढ़ोतरी की अभूतपूर्व श्रृंखला समाप्त हो गई, जिससे उम्मीदें बढ़ गईं कि सख्ती की रिकॉर्ड श्रृंखला पहले ही समाप्त हो चुकी है, और अगला कदम दर में कटौती होगी। इस निष्कर्ष के पक्ष में, खराब आर्थिक विकास संकेतक भविष्य में ब्लॉक के मंदी में फंसने की संभावना को बढ़ाते हैं।

कुल मिलाकर, स्थिति बहुत अनिश्चित बनी हुई है - आर्थिक मंदी स्पष्ट है, लेकिन मुद्रास्फीति का लक्ष्य हासिल नहीं किया जा सका है। ऐसी स्थितियों में, यूरो के पास मजबूत और दीर्घकालिक मजबूती के लिए वस्तुनिष्ठ पूर्वापेक्षाएँ नहीं हैं।

शुद्ध लंबी EUR स्थिति अप्रत्याशित रूप से 2.9 बिलियन से बढ़कर 14.81 बिलियन हो गई। तेजी के पूर्वाग्रह के पक्ष में सुधार महत्वपूर्ण है, और कीमत बढ़ रही है।

यूरो 1.0810/20 पर प्रतिरोध स्तर से ऊपर चढ़ गया, जिसे हमने पहले सुधारात्मक वृद्धि के लिए एक संदर्भ बिंदु के रूप में पहचाना था। इसके अलावा, तेजी की गति विकसित होने की संभावना बढ़ गई है। समर्थन 1.0640/80 क्षेत्र से आता है, जहां यूरो के अल्पकालिक सुधार के दायरे में आने पर खरीदारी फिर से शुरू होने की संभावना है। निकटतम प्रतिरोध 1.1090 पर है, और यदि EUR/USD इसके ऊपर बने रहने में सफल होता है, तो 1.1276 के स्थानीय उच्च स्तर का परीक्षण करने की संभावना बहुत अधिक होगी।
जीबीपी/यूएसडी

पूरे अक्टूबर में यूके की खुदरा बिक्री में 0.3% की अपेक्षित वृद्धि के बजाय 0.3% की गिरावट आई है, वार्षिक संकेतक -1% से गिरकर -2.7% हो गया है, और ईंधन को छोड़कर बिक्री 0.5% की अपेक्षित वृद्धि के बजाय 0.1% गिर गई है। कुल मिलाकर, यह घरेलू आय में कमी का संकेत देता है, जो मुद्रास्फीति को धीमा करने में मदद करता है; खुदरा ट्रेड की मात्रा वर्तमान में COVID प्रतिबंधों के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर है।

पिछले सप्ताह प्रकाशित अक्टूबर की मुद्रास्फीति रिपोर्ट में भी पूर्वानुमान से नीचे परिणाम दिखाए गए, जिसमें 4.8% के पूर्वानुमान के मुकाबले 4.6% सालाना मूल्य वृद्धि हुई और सितंबर के 6.7% से काफी कम है। कुल मिलाकर, मुद्रास्फीति रिपोर्ट और खुदरा बिक्री रिपोर्ट दोनों से पता चलता है कि बैंक ऑफ इंग्लैंड अब दरें नहीं बढ़ाएगा, जिसका अर्थ है कि इसकी मजबूती के लिए मुख्य कारकों में से एक अब प्रभावी नहीं है।

समीक्षाधीन सप्ताह में शुद्ध लघु जीबीपी स्थिति 917 मिलियन से बढ़कर -2.166 बिलियन हो गई। यूरो के विपरीत, पाउंड में नकारात्मक गतिशीलता है और दिशा अनिश्चित है।

पाउंड 1.2470/90 पर प्रतिरोध क्षेत्र तक पहुंच गया, जिसका उल्लेख हमने पिछली रिपोर्ट में संभावित लक्ष्य के रूप में किया था यदि तेजी की भावना बनी रहती है। इसे अभी भी इस क्षेत्र से ऊपर मजबूत होना है, और आगे की वृद्धि का आधार संदिग्ध दिखता है। समर्थन 1.2410/30 पर है, इसके आगे बढ़ने की बजाय गिरने की अधिक संभावना है।