Pada Selasa, pasangan mata wang EUR/USD terus berdagang dengan turun naik yang rendah dan kecenderungan trend menaik. Pasangan mata wang ini telah gagal untuk mengukuh di bawah garis Purata Bergerak (MA), sehingga arah aliran menaik dikekalkan. Walaupun tidak melihat alasan untuk pertumbuhan euro (terutamanya memandangkan ia telah meningkat 550 mata dalam dua bulan terakhir), permintaan untuk itu kekal kuat, memastikan pengukuhannya.
Sebagai contoh, mengapa euro meningkat pada Isnin tanpa peristiwa makroekonomi dan fundamental pada siang hari? Katakan pergerakan ini boleh dikaitkan dengan pembetulan harga. Pada Selasa, apakah sebab-sebab kenaikan itu? Satu-satunya laporan penting hari ini ialah inflasi di EU dalam anggaran kedua untuk bulan November. Seperti yang dijangkakan, anggaran pertama tidak berbeza dengan anggaran kedua. Indeks Harga Pengguna jatuh kepada 2.4%, hampir menafikan sebarang pengetatan dasar monetari ECB. Walau bagaimanapun, walaupun ahli jawatankuasa monetari pengawal selia Eropah tidak menjangkakan kenaikan kadar baru. Jika orang seperti Christine Lagarde atau Francois Villeroy de Galhau bercakap tentang kekurangan keperluan untuk menaikkan kadar, apakah yang boleh diharapkan oleh pasaran?
Adalah mencabar untuk membayangkan situasi di mana Lagarde menentang kenaikan kadar, dan pasaran masih percaya untuk mengetatkan lagi. Masalahnya terletak pada Fed dan tindakannya pada tahun 2024. Jerome Powell menyatakan minggu lalu bahawa bank pusat akan menurunkan kadar beberapa kali pada tahun depan. Tetapi ECB juga akan menurunkannya beberapa kali tahun depan, seperti yang dinyatakan secara terbuka semalam oleh ketua Bank of France, Francois Villeroy de Galhau. Dengan kata lain, kedua-dua bank pusat akan menurunkan kadarnya, dan ECB mempunyai lebih banyak alasan untuk melakukannya dengan cepat dan kuat daripada Fed, yang terus bertolak ansur dengan inflasi 3.1%, tetapi euro masih berkembang. Ini tidak logik dan tidak konsisten.
Apakah yang dilaporkan oleh de Galhau?
Seperti yang dinyatakan sebelum ini, Gabenor Bank of France menjelaskan pada Selasa bahawa pengawal selia Eropah tidak akan mengetepikan pada 2024. Tahap kadar faedah semasa tidak diperlukan dengan inflasi yang terus menurun, sudah pada 2.4%, hanya 0.4% di atas tahap sasaran. Walaupun inflasi mempercepatkan sedikit pada musim sejuk, ia tidak akan menjadi luar biasa, kerana inflasi tidak boleh sentiasa bergerak dalam satu arah sahaja.
Francois Villeroy de Galhau mengatakan semalam bahawa inflasi akan mencapai 2% yang stabil selewat-lewatnya pada tahun 2025. Beliau menekankan bahawa ini bukan ramalan tetapi sebuah janji. "Inflasi telah menjadi masalah bagi Perancis dan seluruh Kesatuan Eropah untuk masa yang lama, tetapi ia perlahan seperti yang diharapkan. Kami terpaksa menaikkan kadar utama untuk menghadapi kenaikan harga yang mendadak. Kenaikan kadar sudah berakhir, tetapi sebelum kita beralih kepada pengurangan, yang akan bermula tahun depan, beberapa masa mesti berlalu untuk menyatukan hasil yang dicapai," de Galhau percaya.
Oleh itu, kita boleh membuat kesimpulan yang sama seperti dahulu. Sekiranya pasaran bertindak balas dengan sangat menyakitkan terhadap kata-kata Powell mengenai pemotongan kadar pada tahun 2024, mengapa ia tidak bertindak balas dengan menyakitkan terhadap pernyataan de Galhau, yang bukan anggota terakhir Jawatankuasa Kewangan ECB? Atau adakah perlu bagi Christine Lagarde secara khusus untuk menyuarakan ungkapan seperti itu? Kedua-dua bank pusat akan mengurangkan dasar monetari, oleh yang demikian, tidak ada alasan untuk pertumbuhan euro.
Purata volatiliti bagi pasangan mata wang euro/dolar AS untuk lima hari dagangan terakhir pada 20 Disember adalah 98 mata dan angka ini dicirikan sebagai "tinggi." Oleh itu, kami menjangkakan pergerakan harga di antara tahap 1.0878 dan 1.1074 pada Rabu. Pembalikan menurun indikator Heiken Ashi akan menunjukkan fasa baru untuk pergerakan pembetulan harga.
Tahap sokongan terdekat:
S1-1.0864
S2-1.0742
S3-1.0620
Tahap rintangan terdekat:
R1-1.0986
R2-1.1108
R3-1.1230
Cadangan dagangan:
Pasangan mata wang EUR/USD kekal diniagakan di atas garis Purata Bergerak (MA), tetapi kami masih tidak melihat alasan untuk pertumbuhan harga yang selanjutnya. Harga telah mencapai tahap psikologi $1.10, dan jika percubaan ketiga untuk menembusi tahap tersebut berjaya, maka trend menaik akan berterusan, dan euro akan terus meningkat. Keadaan terlebih beli (overbought) pada indikator CCI masih menunjukkan penurunan harga yang berkemungkinan. Kemasukan pesanan jual boleh dipertimbangkan apabila harga ditetapkan di bawah MA dengan sasaran pada tahap 1.0742.
Penjelasan untuk ilustrasi:
Saluran regresi linear – membantu mengenal pasti arah aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, trend itu kukuh sekarang.
Garis purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) – menentukan kecenderungan dan arah jangka pendek di mana perdagangan harus dijalankan.
Tahap Murray – tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap turun naik (garisan merah) – kemungkinan saluran harga pasangan itu akan menghabiskan hari berikutnya berdasarkan indikator turun naik semasa.
Indikator CCI – kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan arah aliran dalam arah bertentangan semakin menghampiri.
