Шторм на финансовых рынках постепенно проходит. Но до затишья еще очень далеко. Инвесторы реагируют на любую попавшую под руки информацию. Так, намерение МЭА продать 300-400 млн баррелей из стратегических резервов приводит к снижению котировок Brent и росту EUR/USD. Напротив, сообщение Британии о якобы сгоревших в Ормузском проливе трех танкерах провоцирует рост цен на нефть и укрепление доллара США.

Война на Ближнем Востоке является крайне дорогостоящим мероприятием. По данным Bloomberg, за неполные две недели Соединенные Штаты и их союзники израсходовали столько оружия, сколько за четыре года на Украине. Речь идет о системах Патриот, однако и по другому вооружению имеет место похожая история. Все эти деньги идут из карманов американских налогоплательщиков, что вкупе с ростом цен на нефть и бензин снижает политические рейтинги Дональда Трампа.

Неудивительно, что президент США заговорил о скором окончании противостояния с Ираном. Дескать, на победу потребуется менее чем 4-5 недель, которые ранее были озвучены. Жаль, Тегеран об этом не знает. Он продолжает сражаться, понимая, что время работает на него.

Динамика корреляции американского доллара и нефти

Последствия роста Brent выше $100 за баррель с закреплением над данным уровнем для мировой экономики губительны. Неудивительно, что многие активы реагируют на динамику нефти больше, чем на другие факторы. Одним из таких активов является доллар США. Корреляция американской валюты с североморским и техасским сортами растет как на дрожжах. На Forex начинают называть гринбэк нефтяной валютой.

В этом есть определенный смысл. Соединенные Штаты являются нетто-экспортером черного золота. Рост цен на него приводит к улучшению условий торговли. Одновременно мир повышает спрос на доллары США для оплаты транзакций за поставки нефти.

Динамика европейской инфляции

Евро, напротив, выглядит уязвимым. Кристин Лагард утверждает, что ЕЦБ не позволит еврозоне почувствовать серьезную инфляционную боль как в 2022. Срочный рынок ожидает от Европейского центробанка двух повышений ставки по депозитам в 2026. Теоретически это должно укрепить евро. Тем более что Немецкий институт экономических исследований в Берлине считает, что скорое завершение конфликта на Ближнем Востоке замедлят рост ВВП Германии всего на 0,1-0,2 п.п. Инфляция ускорится на 0,4 п.п.

Однако кто сказал, что в противостоянии США, Израиля и Ирана поставлена точка? Вполне возможно, самое интересное там еще не началось. Власть в Тегеране не думает меняться, а пиррова победа Вашингтона вызовет лишь улыбку.

Технически на дневном графике EUR/USD имеет место формирование пин-бара с длинной верхней тенью. Если он закроется ниже справедливой стоимости 1,161, это станет свидетельством слабости «быков» и поводом для открытия шортов по евро против доллара США от минимума пин-бара на 1,159.