На фоне закрытия японских рынков из-за трёхдневного праздника пара EUR/JPY в первой половине европейской сессии понедельника торгуется в районе 180.50, демонстрируя минимальную волатильность, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «EUR/JPY: кросс замер у 180.50».

Цена пытается развить восходящую коррекцию после резкого отскока от семимесячного минимума 177.82, достигнутого на прошлой неделе на фоне итогов заседание японского ЦБ. Однако рост ограничен ожиданиями дальнейших действий Банка Японии и сохраняющимися рисками валютной интервенции.

Тем не менее вход в длинные позиции можно рассматривать при устойчивом пробое 181.60 (максимум минувших пятницы и недели) с предварительными целями в зоне ключевого уровня сопротивления ЕМА200 на дневном графике (182.30-182.60).

Самым ранним сигналом здесь может стать пробой «круглой» отметки 181.00 и ЕМА50 на недельном графике (181.20) со стоп-лоссом ниже 179.65 (ЕМА200 на Н1). Однако для восстановления среднесрочного тренда цене необходимо преодолеть отметки 183.00, 183.15 (ЕМА144 на D1).

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой 181.60 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI выше 50, OsMA в зоне покупок).
• Осторожная риторика Уэды (отсутствие сигналов о дальнейшем ужесточении).
• Ослабление рисков интервенции на фоне стабилизации иены.
• Короткие позиции рассматриваются при пробое 179.65 (ЕМА200 на Н1) с целями 177.85–177.00 и стоп-лоссом выше 181.60. Самым ранним сигналом здесь может стать пробой цены открытия сегодняшнего торгового дня 180.10.

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой поддержки 179.65 и закрепление ниже, открывающее путь к 177.85-177.00.
• Ястребиный сигнал от BoJ (подтверждение дальнейшего ужесточения, намёк на декабрьское повышение).
• Реальная валютная интервенция японских властей, укрепляющая иену.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 179.65–181.20 с сохранением нейтрального уклона до появления новых сигналов от BoJ или японских властей. Пробой верхней границы откроет путь к 183.00-183.15, пробой нижней — к 177.85.

Логика:

• Пара EUR/JPY оказалась зажата между двумя противоположными силами. С одной стороны, «голубиное повышение» ставки BoJ и осторожная риторика Уэды ослабили иену, поддержав кросс. С другой стороны, риски валютной интервенции и ожидания дальнейшего ужесточения BoJ ограничивают потенциал роста.
• ЕЦБ, в свою очередь, сохраняет осторожную позицию, не давая чётких сигналов о дальнейшей траектории ставок. Однако процентный дифференциал по-прежнему в пользу евро: ставка ЕЦБ на уровне 2,50% значительно выше японской 1,25%. Это обеспечивает фундаментальную поддержку кроссу, но риски интервенции создают асимметрию: любой резкий рост EUR/JPY может спровоцировать агрессивный ответ японских властей.
• Технически кросс остаётся ниже 200-периодной EMA, что указывает на сохраняющееся давление продавцов. RSI ниже 50 подтверждает слабость покупателей.

Торговые сценарии

Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 180.80, 181.30, 181.60. Stop-Loss 179.60. Цели: 182.00, 182.30, 182.60, 183.00, 183.15, 183.85, 184.20, 185.00

Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 179.60. Stop-Loss 180.60. Цели: 179.00, 178.50, 177.85, 177.00, 176.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций