Alguns analistas acreditam que dados relativamente positivos de inflação nos EUA podem apoiar a moeda americana. Enquanto isso, a moeda europeia mal se beneficiou de um dólar mais fraco. Ela apenas recuperou um pouco de terreno.
No meio da semana, o dólar americano caiu ligeiramente em meio a dados negativos da China. De acordo com relatórios, a economia chinesa entrou em deflação no mês passado. Tal reviravolta aumentou a probabilidade de medidas adicionais de estímulo por parte das autoridades chinesas e aumentou a demanda por ativos arriscados.
O aumento do apetite por risco teve um impacto negativo sobre o dólar americano. Ele sofreu perdas consideráveis, mas depois conseguiu recuperar parte do terreno. Especialistas acreditam que uma recuperação do dólar é apenas uma questão de tempo. Muitos analistas têm confiança de que o índice do dólar americano subirá acima de 102 nas próximas semanas. No entanto, a curto prazo, sua alta provavelmente será limitada pela marca de 103.
Quanto ao euro, a contraparte do dólar no par EUR/USD, a situação é incerta. Por um lado, a moeda única europeia foi parcialmente apoiada por um dólar mais fraco. Por outro lado, ela não conseguiu construir uma tendência de alta. No entanto, os mercados europeus tiveram uma pequena pausa após uma queda nos índices de ações no início da semana, quando foi anunciado que o governo italiano implementaria um imposto de 40% sobre os lucros dos bancos. Mais tarde, o Ministério das Finanças do país suavizou sua posição, mas tal decisão ainda levou a uma queda de 3,5% nas ações dos principais bancos europeus.
No início da semana, o euro teve pouca oportunidade de enfrentar o dólar. Segundo economistas do Commerzbank, as chances do euro ainda são escassas e as perspectivas para o par EUR/USD são um tanto sombrias.
Ao contrário da situação nos EUA, a economia da zona do euro está enfraquecendo, exercendo pressão sobre a moeda comum. De acordo com analistas, se a inflação na UE aumentar, a questão de reduzir as taxas na região surgirá novamente. Especialistas do Commerzbank acreditam que a inflação continua sendo uma prioridade para o BCE, embora o regulador espere que a tendência positiva permaneça intacta.
Uma possível força motriz por trás da alta do euro poderia ser o próximo conjunto de estatísticas macroeconômicas da zona do euro que será divulgado na próxima semana. Isso se refere principalmente ao PIB da Zona do Euro. Dados positivos podem apoiar a moeda única europeia.
As estimativas preliminares indicam que o par EUR/USD permanecerá dentro de uma faixa. No início da negociação na quinta-feira, o par operava perto de 1.0991, tentando sair da faixa. Depois, o par conseguiu, com o euro avançando contra o dólar.
Os especialistas enfatizam que, se os dados econômicos não respaldarem a moeda europeia e as expectativas de mercado em relação às políticas do Fed e do BCE não mudarem a favor do euro neste mês, o volume de posições longas diminuirá em setembro.
Atualmente, os mercados estão aguardando os dados de inflação dos EUA a serem publicados pelo Departamento de Trabalho na quinta-feira. As previsões preliminares indicam que os preços ao consumidor nos EUA aceleraram para 3,3% anualmente em julho, ante 3% do mês anterior.
Os dados mais recentes de inflação nos EUA ajudarão os investidores a avaliar os resultados do ciclo prolongado de aperto da política monetária pelo Fed e a prever os próximos passos do regulador, com base na sua meta de inflação de 2%. É importante observar que, na reunião de julho, o banco central dos EUA elevou as taxas de juros em 0,25 ponto percentual para 5,25% - 5,5%. No entanto, a maioria dos analistas espera que o Fed mantenha a taxa de juros inalterada em setembro.
No entanto, os mercados estão tensos, já que alguns funcionários do Fed insinuaram recentemente uma possível postura de política monetária mais flexível. O presidente do Federal Reserve Bank da Filadélfia, Patrick Harker, sugeriu que as taxas de juros já estavam bastante altas. Anteriormente, seu colega de Atlanta, Raphael Bostic, afirmou o mesmo.
Por enquanto, não há uma posição comum entre os formuladores de políticas sobre o futuro da política monetária. No entanto, a maioria deles admite a possibilidade de mais aumentos nas taxas de juros. Diante desse cenário, os mercados estão precificando mais um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros-chave do Fed na reunião de setembro.
Em suma, o futuro do euro é incerto. Se os dados econômicos não forem favoráveis e as expectativas de mercado não mudarem a favor do euro, o volume de posições longas diminuirá em setembro. No entanto, se os dados econômicos forem favoráveis e as expectativas de mercado mudarem a favor do euro, o volume de posições longas aumentará em setembro.
