Президент ЕЦБ Кристин Лагард отвергла в недавнем интервью взаимосвязь между денежно-кредитной политикой ЕЦБ и ценами на нефть. По словам г-жи Лагард, процентные ставки не коррелируют напрямую с ценами на нефть и газ. Смысл ее заявлений, однако, заключался не в этом. В последнее время, участники рынков начали ожидать от ЕЦБ еще трех или даже четырех раундов ужесточения денежно-кредитной политики, и истинный замысел главы ЕЦБ заключался в том, чтобы остудить пыл участников рынков.

Хочу напомнить, что европейская валюта не извлекла для себя никакой пользы из двух раундов ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ. Поэтому на текущий момент Европейский регулятор может повысить ставки еще три раза подряд, это ничего не изменит в отношении рынка к евро и доллару. Я бы сказал, что гораздо важнее сейчас насыщенность рынка покупками доллара и оценка перспектив американской валюты, нежели политика ЕЦБ. В дальнейшем ужесточении политики в Евросоюзе(при условии сохранения конфликта на Ближнем Востоке) не сомневается сейчас практически никто. Проблема в том и заключается(для трейдеров), что этот фактор совершенно не учитывается рынком.

Поддержать курс европейской валюты ЕЦБ, как мы выяснили, не способен, зато может вызвать его снижение. Если европейская валюта не пользовалась спросом даже когда ЕЦБ повышал процентные ставки, то слова Лагард о более мягком ужесточении политики могут вызвать волну разочарования, что создаст дополнительное давление на единую европейскую. В данное время инструмент EUR/USD находится на очередной для себя развилке, с волновой точки зрения. Участок тренда, берущий свое начало 20 августа, может принять пятиволновой вид, но может быть уже завершен и принять трехволновой вид, что гораздо более характерно для EUR/USD в последние месяцы.

Если полагаться на интуицию, я бы сказал, что падать европейской валюте осталось недолго. Однако волновая картина неоднозначная, рынок отыгрывает внешние факторы выборочно, куда качнется в следующий раз геополитика – неизвестно. Слишком много неопределенности. Дональд Трамп может принять на этой неделе «важное решение», и курс EUR/USD полетит в любом направлении. Отталкиваться в ближайшее время я планирую от отметки 1,1470, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи. Если попытки ее прорыва останутся неудачными, будут ожидать построения новой повышательной волны с целями, расположенными над 17-й фигурой.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.21 сентября. На первый план вновь выходит геополитика?

Нил Кашкари: инфляция в США остается слишком высокой

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако в то же время для нового укрепления доллара нужны новые причины. А таковых я пока не вижу. Следовательно, с текущих отметок может начаться построение новой повышательной и некоррекционной волны.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, но после заседания ФРС может трансформироваться в A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит снижение с целями, расположенными ниже 31 фигуры, около которой располагается лоу волны С. Новостной фон теперь вынужден поддерживать доллар, чтобы предполагаемая волна Eсмогла построиться.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.