كانت ردة فعل السوق على تقرير التضخم الاستهلاكي متحفظة. بلغ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 0.278٪ شهريًا بدلاً من التوقعات المتوقعة بنسبة 0.2٪. كانت ردة الفعل الأولية للسوق زيادة العائدات ، ولكن الحركة توقفت سريعًا جدًا. كانت الزيادة نتيجة للتضخم الأسرع في قطاع الخدمات ، حيث زادت بشكل حاد خاصةً قيمة تذاكر الطيران.

على ما يبدو ، لن يغير النمو التضخمي الطفيف خطط الاحتياطي الفيدرالي. لم يحدث أي شيء يمكن أن يقنع الاحتياطي الفيدرالي بأنه حان الوقت لإنهاء دورة رفع الأسعار.

تواصل أسعار النفط الارتفاع وتحقق أعلى مستوى سنوي جديد يوم الأربعاء. حذرت وكالة الطاقة الدولية أمس من أن تقليص إنتاج النفط في المملكة العربية السعودية سيؤدي إلى نقص كبير في العرض في السوق. بالإضافة إلى ذلك ، قامت الولايات المتحدة الأسبوع الماضي بشراء 300 ألف برميل من الاحتياطي الاستراتيجي. إن زيادة الاحتياطيات أيضًا تقلص العرض ، على الرغم من أن الولايات المتحدة قد تباطأت في عمليات الشراء في الأسبوع الماضي مقارنةً بالأسابيع السابقة.

يوجد احتمالية أن يصل عجز النفط إلى أعلى مستوى له خلال العشر سنوات الماضية في النصف الثاني من العام. حجم النفط الذي تنتجه أوبك في الربع الثالث يقل بحوالي 1.8 مليون برميل يوميًا عن الحاجة لتلبية الطلب العالمي. في الوقت نفسه ، يعتمد التوقعات على استمرار تعافي الاقتصاد العالمي ، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على مصادر الطاقة ، وهو أمر ليس بالضرورة أكسيومًا - فمنحنيات العائدات عكسية ، أي أن عائد سندات الأجل القصير أقل من عائدات سندات الأجل الطويل ، وهو ما اعتبر في السابق علامة على اقتراب الركود.

في اجتماع البنك المركزي الأوروبي اليوم ، هناك احتمال بنسبة 70٪ أن يرفع السعر ، مما قد يعطي دفعة قصيرة لتعزيز اليورو. يتوقع البنك المركزي الأوروبي أن تبقى التضخم في 20 دولة في منطقة اليورو أعلى من 3٪ في العام المقبل ، مما يدعم حجج رفع معدلات الفائدة للمرة العاشرة على التوالي يوم الخميس ، وفقًا لمصدر مطلع مع عملية المناقشة.

USD/CAD

الدولار الكندي هو العملة الوحيدة في مجموعة G10 التي تحاول الارتفاع مقابل الدولار الأمريكي ، وهناك بعض الأسباب لذلك. أولاً ، ارتفاع أسعار النفط. هذا العامل ليس قويًا بما يكفي لعكس الاتجاه ، ولكنه يقدم بعض الدعم. ثانيًا ، تقرير سوق العمل لشهر أغسطس ، الذي دعم التوقعات التضخمية.

تزايدت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 5.2٪ بعد زيادة بنسبة 5٪ في يوليو، في حين كان من المتوقع أن تنخفض إلى 4.7٪، كما أعلنت إحصاءات كندا أن نمو التوظيف يتفوق على نمو السكان. وهذا يعني أن قرار بنك كندا الأسبوع الماضي بالاحتفاظ بسعر الفائدة بدون تغيير قد يكون متفائلاً جدًا، حيث لم تبطئ الاقتصاد بعد إلى الحد الذي يعتبر فيه الظروف المالية الحالية قيد الكفاية في القيود. مما يزيد من احتمالية أن يستأنف بنك كندا رفع سعر الفائدة.

ارتفعت المركز القصير الصافي للدولار الكندي بمقدار 0.7 مليار دولار إلى -1.8 مليار دولار، حيث يعتبر السعر المحسوب أعلى من المتوسط ​​الطويل المدى ويتجه للارتفاع.

النفط الارتفاع وسوق العمل يدعم الدولار الكندي، وبالتالي تم تأجيل اختبار مستوى 1.37 لبعض الوقت. زادت احتمالات العودة إلى منتصف المدى 1.3330/50؛ هذه الفرصة تبدو تقنياً محتملة تماماً، ولكن بخلاف ارتفاع أسعار النفط وتباطؤ التضخم في الولايات المتحدة، لا توجد أسباب لتعزيز الدولار الكندي بشكل كبير. نتوقع أن تكون التصحيح غير عميق وأنه سيتحول إلى ت consol岩ية قريباً، ومن ثم يستؤنف النمو. المستوى المقاوم الأقرب هو 1.3660/80، ومن ثم 1.3860. بمجرد الوصول إلى هذا المستوى، سوف يتم تشكيل انتهاء التصحيح تقنياً.

USD/JPY

تراجع الين عن المستويات العليا بعد تصريح رئيس بنك اليابان كيهارهيكو نيشيو توشيهيدي، حيث قال في مقابلة مع صحيفة Yomiuri إنه قد يتم تحديد وقت للخروج من السياسة النقدية الفائضة (QQE) بحلول نهاية العام.

قليل من التاريخ. قام بنك اليابان المركزي بتطبيق سياسة التحفيز الكمي الكمي (QQE) في أبريل 2013 ، وقام بتوسيعها في أكتوبر 2014 ، ثم قام في يناير 2016 بمجموعة من الإجراءات الأخرى من قبل الحكومة ، التي قامت بتقديم تيسير نقدي كمي ونوعي بمعدل سلبي للفائدة.

ووفقًا لتصريحات "ويدا" ، قد يتمكن البنك المركزي من وقف سياسته بتطبيق أسعار فائدة سلبية عندما يصبح واضحًا تحقيق المعيار المستهدف لمعدل التضخم البالغ 2٪. وتتجه الأسواق للاعتقاد بأن "ويدا" حاول دعم الين بدلاً من التدخل.

هناك عدة أسباب يمكن أن تؤدي في نهاية المطاف إلى تعزيز الين. أولاً، يبلغ مستوى العائد في الولايات المتحدة ذروته حاليًا ومن المتوقع أن ينخفض في المستقبل، وبالتالي سينخفض فارق العائدات. ثانيًا، يتم تأكيد اعتقاد أكثر فأكثر بأن بنك اليابان سيبدأ في تطبيق سياسة التوطين في الربع الرابع. وأخيرًا، يقوم معظم بنوك مجموعة العشرة الكبرى بالتحضير لإنهاء دوراتها النموية لمعدل الفائدة، مما سيزيد الطلب على الين في العمليات المتقاطعة.

يبدو أن بيع الين الياباني قد يكون قريبًا من الانتهاء. تراجعت الموقع القصيرة الصافية بمقدار 0.2 مليار دولار إلى -8.2 مليار دولار ، مع الاحتفاظ بتموضع الأسود بثقة ، ولكن نشاط البائعين يتراجع. لأول مرة منذ مايو ، يتراجع السعر المحسوب أدنى من المتوسط طويل الأجل.

ازداد احتمال انخفاض زوج USD/JPY بعد الآن. على الرغم من أن انتشار العائدات ما زال لصالح الدولار، إلا أن هناك المزيد من الدلائل على أنه سينخفض، حيث يقترب تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة من بداية دورة خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الاتحادي، وفي الوقت نفسه، تلمح اليابان إلى استعدادها لإجراء تغييرات في السياسة النقدية الخفيفة اليابانية. من الناحية التقنية، لا يستبعد تحديث أعلى مستوى عند 147.86 واختراق الحد العلوي للقناة، ومع ذلك، ازداد احتمال حدوث انتعاش عميق. نتوقع أن يحدث تصحيح، وستكون الدعم المهم الأقرب عند 145.00، ثم منتصف القناة عند 143.30/70.