A Reserva Federal está prestes a mudar sua política monetária, mas isto não será suficiente para frear as crescentes pressões inflacionárias. E de acordo com um estrategista de mercado, é apenas uma questão de tempo até que os investidores retornem ao ouro para proteger sua riqueza.

À medida que o Fed começa a cumprir sua política monetária de dois dias, crescem as expectativas de que o banco central reduzirá suas compras mensais de títulos.

Eles já determinaram que a redução do volume de compras levará a uma redução na compra de ativos em 15 bilhões de dólares a cada mês. A redução consistirá de US$10 bilhões em títulos norte-americanos e US$5 bilhões em MBS. Como o Federal Reserve compra US$80 bilhões de instrumentos de dívida dos EUA a cada mês, será necessário um total de oito meses para completar o processo de afinação.

Isto significa que se eles começarem a reduzir gradativamente em novembro, eles não completarão o processo de afunilamento até junho de 2022.

Ao mesmo tempo, os aumentos de taxas são esperados a partir de junho. Entretanto, a verdadeira questão é se o atual aumento da inflação é temporário. A inflação subiu para seu nível mais alto desde 2008.

O Fed apoia a ideia de que o crescimento da inflação é temporário devido a gargalos na cadeia de abastecimento e escassez de mão de obra. Entretanto, muitos analistas acreditam que o aumento das taxas de juros não resolverá o problema da escassez na cadeia de abastecimento. Se a escassez na cadeia de suprimentos for constante, então haverá um aumento da inflação. Foi este fato que colocou a Reserva Federal em uma posição extremamente difícil.

Entretanto, Robert Minter, diretor da Aberdeen Standard Investments da estratégia de investimento, disse que o novo tom agressivo do Fed não será capaz de deter o crescimento da inflação. Além disso, a política monetária mais restritiva também não resolverá o atraso nos portos e o surgimento de novos microchips. O máximo que eles farão é criar um novo obstáculo ao aumento do investimento. Dito isto, a política do Sistema da Reserva Federal não pode resolver o problema também do lado da oferta.

Minter acrescentou que o risco final é que o aumento da inflação leve à estagflação à medida que o consumo global cai.

Olhando para o mercado de ouro, ele respondeu que o preço atual atrairia investidores que buscam proteção e valor. Era apenas uma questão de tempo.

Além disso, ele disse que não foi apenas o Fed que não conseguiu lidar com a inflação causada pelo contínuo declínio da oferta global. A crescente demanda por matérias-primas manterá a inflação alta por um longo período.

E o esforço global para aumentar o número de fontes renováveis de energia limpa continuará a estimular a demanda por matérias-primas como cobre e alumínio.

Além do ouro, Robert Minter também está otimista em relação a prata, já que este metal está envolvido na revolução da energia verde. Ele acrescentou que a prata se tornará rapidamente um metal industrial tão importante como o cobre e o alumínio.